Wie viele der Orte hier im Erzgebirgsvorland, hat auch Wolkenburg seinen Sagenschatz.

•  Das verschworene Bergwerk bei Uhlsdorf
•  Der Ritter Haubold von Ende

Sagen aus der unmittelbaren Umgebung

• Die Galgenlinde
• Das Zigeunerloch
• Der Reiter ohne Kopf am Malzteich

Es gibt auch eine wahre Begebenheit, und zwar aus dem Nachbardorf Kaufungen:

• Kunz von Kauffungen -
  Der sächsische Prinzenraub zu Altenburg im Jahre 1455